10年或达2000美元高位 特斯拉有何“叫嚣”资本?-国债 - 深谷外汇论坛网

10年或达2000美元高位 特斯拉有何“叫嚣”资本?-国债

最后更新 : 2020/4/26 16:11:05  

  这在一定程度上是因为,随着宏观经济消息流的改善,投资者纷纷重返增长型交易。部分原因是特斯拉在过去的一个月里宣布了大量的好消息。

  这一好消息包括强劲的第一季度交付数据、推出的远程汽车以及中国销售的大幅反弹等。

  标准普尔500指数过去一个月上涨了约30%。在同一时间段内,TSLA的股价令人瞠目结舌上涨了的115%。

  TSLA股价优势将会持续很长一段时间,原因有五:

  全球电动汽车(EV)市场将在本世纪20年代蓬勃发展。

  特斯拉是全球电动汽车市场无可争议的领导者。

  特斯拉在这一领域拥有其他同行无可比拟的优势。

  随着技术的突破和规模的扩大,利润率将继续提高。

  从长远来看,特斯拉的股价将涨至2,000美元

  基于这五个理由,我认为特斯拉的股票是一个长期赢家。这里有更深入的了解。

  蓬勃发展的电动汽车市场

  当今最大的趋势之一是电动汽车的广泛使用。

  这个大趋势在2010年代开始显现。从2014年到2019年,全球电动汽车销量增长超过600%,因为消费者对电动汽车的兴趣和政府对电动汽车的支持支持了不断增长的需求。

  但这只是电动汽车大趋势的开始……

  如今,电动汽车仅占全年乘用车总销量的3.5%。这是很小的。在未来的十年里,消费者兴趣的增长、政府的持续支持、电动汽车成本的下降、电池技术的改进、更多的充电基础设施以及更广泛的地域覆盖将共同推动这一数字向10%、20%甚至更高的方向发展。

  我的模型显示,到2030年,电动汽车普及率可能达到30%左右,这意味着电动汽车销量将超过2000万辆(比2019年的交付总量增加770%)。

  无可争议的行业领袖

  如今,电动汽车领域无可争议的领导者是特斯拉,该公司的领导地位只会越来越高。

  根据公司文件和InsideEVs的市场数据,特斯拉在全球电动汽车市场的份额从2017年到2019年几乎翻了一番,从8.4%增至16.2%。这一巨大的扩张可以归因于特斯拉推出了价格较低的Model 3,该车型迅速成为全球最畅销的电动汽车,并推动了特斯拉的增长。

  接下来,特斯拉将推出另一款价格实惠的电动汽车Y型(Model Y),与此同时,该公司还将大力进军的中国汽车市场(中国占全球乘用车销量的约三分之一)。在可预见的未来,这两种催化剂应该会帮助特斯拉不仅保持巨大的市场份额,而且在2020和2021年甚至有可能扩大其市场份额。

  巨大优势

  从长远来看,特斯拉拥有巨大的技术、生产和品牌优势,我非常有信心特斯拉将继续保持电动汽车市场的领导者地位。

  在技术方面,特斯拉在电动汽车电池技术上遥遥领先于其他汽车制造商。因此,该公司的电动汽车更好。他们持续时间更长,开得更远,更安全。只要这些情况保持不变(大多数分析师认为至少在未来几年仍将如此),特斯拉就会拥有市场上最好的产品。

  在生产方面,特斯拉在大规模生产电动汽车方面也远远领先于其他汽车制造商。其他大多数汽车制造商刚刚开始批量生产电动汽车。特斯拉拥有多个超级工厂,在制造数千辆电动汽车方面拥有无与伦比的能力。因此,在可预见的未来,特斯拉应该是市场上仅有的几家供应强劲的公司之一。

  同时,在品牌方面,由于特斯拉的目标是改变世界,它的创始人埃隆·马斯克(Elon Musk)是一个兼而有之的人,特斯拉的股价飙升,以及围绕着特斯拉汽车的排他性光环,特斯拉是世界上谈论最多、最受欢迎的汽车品牌。

  提高利润率

  特斯拉释放长期价值的关键之一是其毛利率的增长。看空者认为毛利润率将会下降。看涨者认为它们会上涨。

  看涨者是对的,有两个重要原因。

  首先是莱特定律。莱特定律指出,产品数量每增加一倍,制造商就会实现成本百分比的持续下降。换句话说,规模越大,生产成本越低。特斯拉尤其如此,因为持续的技术突破将继续降低电动汽车电池的成本。

  其次,需求在不断增长。虽然特斯拉的单位生产成本将在未来几年内下降,但单位销售价格不会下降那么多。这是因为电动汽车的有机需求非常大,尤其是特斯拉汽车,所以公司只需要稍微降价就可以维持巨大的需求。

  基本相似的单价加上较低的单位成本,会带来较高的单位利润率。

  200国债0美元的股票

  我的模型表明,TSLA股票将在未来10年成为价值2000美元的股票。

  这个模型假定:

  到2030年,全球电动汽车市场的年销量将超过2000万辆。

  特斯拉将保持约15%的市场份额,每年交付超过300万辆。

  平均汽车销售价格下降到4万美元左右,总收入(包括太阳能业务)上升到1500多亿美元。

  汽车毛利率上升到25%,运营成本下降到7%左右。

  到2030年,每股收益将达到120美元左右。

  以16倍的预期市盈率(股票市场的平均中期预期市盈率)计算,TSLA公司2030年每股收益为120美元,意味着该公司2029年的目标股价将接近2000美元。

  最后

  特斯拉的股票是长期赢家。即使是700美元,也没有被高估。这一组合意味着,对长期投资者来说,TSLA股票目前是一个有吸引力的投资选择。