鲍威尔国会听证会第二日全文:将使用全方位的工具来支持经济复苏,和讯外汇平台 - 深谷外汇论坛网

鲍威尔国会听证会第二日全文:将使用全方位的工具来支持经济复苏,和讯外汇平台

最后更新 : 2020/6/30 13:29:47  

  鲍威尔在为向美国众议院金融服务委员会(Financial Services Committee)作证准备好的讲稿中表示,经济衰退对美国人造成了不平等的伤害,非洲裔美国人和其他少数族裔受到了最严重的损失。这番言论与他在周二向参议院银行委员会作证之前提交的讲稿相同。

  “如果不加以遏制和扭转,那么经济下滑可能会进一步拉大经济福祉方面的差距,而长期扩张已在弥合这种差距方面取得了一些进展。”鲍威尔在讲话中说道。

  美国国会已经拨出将近3万亿美元的财政救济资金,而美联储也向经济注入了数万亿美元的信贷,以缓冲新冠病毒大流行的影响。

  当被问及购买公司债的问题时,鲍威尔表示,债券购买规模将处于可能区间的“最低端”,因为市场运行良好。他补充称,放弃购买交易所交易基金是有意义的,因为购买单笔公司债是一种更好的工具。

  鲍威尔表示,美联储具有里程碑意义的公司债购买计划最终将以单笔公司债为主,而不是以交易所交易基金(ETF)为主。

  就在他发表上述言论的同一周,美联储宣布将会扩大一项工具,将购买公司债的范畴从交易所交易基金扩大到单笔公司债。

  “随着时间的推移,我们将会逐渐远离交易所交易基金,转而购买单笔债券。”鲍威尔说道。“这是支持流动性和市场运作的更好工具。”

  美联储在3月下旬宣布,该行将会启动两项工具以进入总额高达9.6万亿美元的公司债市场,此举引发了股市的大幅飙升。一种工具将直接从发行人那里购买债券,而另一种则将在公开市场上购买债券,后者是美联储通过购买一些交易所交易基金而开放的工具。交易所交易基金跟踪所有级别的债券指数。

  在宣布购买单笔公司债的声明中,美联储称其将会创建一个包括整个市场债券的指数,但前提是截至3月22日,发行人必须拥有BBB-或Baa3的评级。

  鲍威尔强调,这些计划是为了确保市场的正常运作。

  然而,这些举措由于将包括投机级债券(也就是所谓的“垃圾债券”)涵盖在内而受到一些批评,特别是那些在新冠病毒大流行之前还拥有投资级评级、但后来已被降级的公司。

  “市场正在运转,”鲍威尔说道。“公司可以借,人也可以借。公司没有表现出巨大的财务压力,它们不太可能会采取削减成本的措施以及诸如此类的事情。”

  鲍威尔称,他不认为贷款抵押债券(CLO)是金融体系中的一种广泛的系统性风险。他表示,贷款抵押债券并没有被广泛持有。“只有不到0.5%的银行资产在贷款抵押债券之中。”鲍威尔说道。他强调指出,美联储已经“意识到”这一风险,并已将贷款抵押债券纳入其年度银行“压力测试。”。他说道:“我不认为将其与全球金融危机相提并论是正确的。”

  鲍威尔敦促国会不要撤回财政支持,并应该考虑采取更多行动。“这是一个关键阶段,经济才刚刚开始(复苏)。”他说道。“我认为,在这个时候,这种支持将是非常合适的。”

  当再次被问及美联储是否会将基准利率推入负值区域时,鲍威尔表示不会。他补充称,他和讯外汇平台并不是说美联储永远不会使用这个工具。在此之前,日本和欧洲央行都已使用了负利率工具。

  在此次听证会上,鲍威尔表现出来的立场应该会让银行业感到高兴。鲍威尔表示,他支持修改多德-弗兰克法案(Dodd-Frank law)中的柯林斯修正案(Collins Amendment),该修正案为银行设定了最低资本标准。鲍威尔表示,这一变化将是暂时的,需要在大流行期间给予银行灵活性。

  美联储银行负责监管事务的副主席兰德尔-夸尔斯(Randal Quarles)曾在此前表示,柯林斯修正案可能会限制银行接受大量存款。目前还不清楚民主党人是否会同意放松多德-弗兰克法案。

  鲍威尔曾在金融危机过后表示,美联储“等到经济完全走上复苏之路,随后才考虑开始缩减资产负债表”。之后,美联储冻结了资产规模。那么,这一次美联储会遵循同样的策略吗?鲍威尔表示:“我们可能会做这样的事情,但这条路还很远。我们要开始真正考虑如何缩减资产负债表,还需要一段时间。”他还表示,资产负债表的庞大规模不会增加通胀或金融稳定的风险。

  瑞穗证券(Mizuho Securities)的美国首席经济学家史蒂夫-里奇乌托(Steve Ricchiuto)发布报告称:“联邦公开市场委员会(FOMC)全力支持刺激措施,这主要体现在美联储资产负债和讯外汇平台表的持续稳步扩张上。这与后沃尔克时代利用货币政策对抗财政政策、试图抑制通胀压力的做法有所不同。在全球供应过剩之后,美联储理所当然地更担心通缩风险,而不是通胀。”

  鲍威尔还表示,在7月31日的到期日之后,应该继续提供某种形式的失业保险。他说:“我只想说,失业保险可能会以某种形式继续下去,这将是很重要的。”

  他说道,就应该如何创造更好的福利的问题上,有很多好的想法,但他不想讨论具体细节。